上游龙头加码“联姻”锁量，硅料需求有增无减，光伏产业链还在“等米下锅”吗？_头条

双碳方针确认后，面临终端的旺盛需求，硅料价格从2021年头至今，每吨单价从8万元涨至24万元以上，涨幅超越3倍。扩产周期长、技能壁垒高、产能爬坡速度慢等，形成硅料紧缺以及提价，并曾在上一年引发组件开工率下调，电池片赢利紧缩等连锁反应。

上一年紧缺了一年的硅料，现在状况如何？财联社记者注意到，本年以来有多起关于硅料百亿级的出资官宣，新增扩产方案也在加强硅料过剩的预期。不过，也正是因上述多要素约束，硅料的供给现在仍处于紧平衡的状况。据硅业分会3月23日更新，硅料本周环比涨幅挨近0.20%。

隆基股份和通威股份(600438)也在近来公告，两边签定今明两年20万吨硅料出售合同。业界剖析人士对财联社记者表明，长单锁量背面，阐明至少依据头部企业的研判，硅料紧平衡状况继续，上游仍是制衡产业链开展的环节。

(相关资料图)

上游满产满销

硅料价格在上一年末经过时间短回调，本年继续敞开连涨形式。据硅业分会3月23日更新，本周国内单晶复投料价格区间在24.2-25.3万元/吨，成交均价上涨至24.82万元/吨，周环比涨幅为0.16%；单晶细密料价格区间在24.0-25.1万元/吨，成交均价上涨至24.58万元/吨，周环比涨幅为0.20%。

硅业分会说到，在下流组件和硅片企业开工率不断提高下，硅料需求有增无减。通威股份此前公告，2022年1至2月估计完成净赢利33亿元左右，同比添加650％左右，因光伏职业坚持较高景气量开展，公司主要产品产销两旺。此外，大全动力公告估计一季度多晶硅销量3.7-3.8万吨，同比添加72.33％-76.98％。

除了新增产能开释不及预期外，下流硅片扩产加速也是形成紧缺的重要原因。硅业分会称，同期硅片现有企业开工率保持高位，另包含中环、高景、双良、上机在内的新增产能开释进展加速，因而硅料供给增量相对缺乏，一起在硅片价格继续大幅上涨的支撑下，硅料价格仍旧保持小幅涨势。

“上一年四季度以来，硅料新增产能连续落地并进去产能爬坡期，可是硅料产值能不能添加有很杂乱的原因，技能、功能等对出产安稳性都有比较苛刻的要求，名义产能和实践产值会有差异”。一位企业人士对财联社记者表明。

从全年预期看，硅料供给仍处于紧平衡的状况。依据长城证券研报，在中性假设下，2022年增量供给中枢在26万吨左右，其间包含通威股份9万吨，大全动力4.3万吨，保利协鑫3.5万吨，新特动力2.7万吨，东方期望2.5万吨，亚洲硅业和青海丽豪各1.5万吨等。依此核算，本年硅料供给量为85万吨，可支撑组件需求327GW，可支撑装机容量262GW。

上述人士对财联社记者表明，价格依据商场供需调理。至少在本年，硅料仍是制衡产业链开展的环节，且因为其出产和供给特色，未来也不会呈现断崖式下降。

龙头“联婚”提早锁量

硅料价格居高难降，下流是否在“等米下锅”？从头部企业战略看，提早锁量在本年还会继续。3月22日，隆基股份(601012)发表关于签定严重出售合同的公告，公司与通威股份签定了多晶硅料长单收购协议，约好两边2022年1月至2023年12月期间多晶硅料买卖数量为20.36万吨。以硅料最近成交均价24.53万元/吨测算，预估该合同总金额高达442亿元人民币左右。

隆基股份是硅片双龙头之一，公司2021年末硅片产能到达约105GW，对应需求30万吨以上的硅料供给予以支撑。通威股份是国内重要硅料供给商，现在硅料产能18万吨，在建产能15万吨，本年第三季度前有5万吨的新项目投产，预期年末总产能将到达23万吨。以上述订单年均10万吨的买卖量，约占公司产能方案的40%左右。

事实上，提早锁量也是加重硅料紧缺的原因之一。早在2021年，就有超越80%的硅料产能被长协合同确定。

隆基股份公司人士此前对财联社记者表明，经过锁量不锁价、按月议价、分批收购的长单方法，有利于保证公司多晶硅原材料的长时间安稳供给。在上游供给商名单中，包含OCIM、特变电工(600089)、亚洲硅业、大全动力、保利协鑫、通威股份等，以此确定2022-2025年的硅料供给。

一起，中环股份(002129)“抢硅”相同剧烈：上一年2月，中环股份与保利协鑫签署2022年1月至2026年12月期间算计共35万吨多晶硅料收购协议；一个月后，公司再次与大全动力签定为期三年，算计4.1万吨高纯硅料的收购合同。此外，一体化组件厂晶澳科技、天合光能、晶科动力，以及硅片厂商上机数控(603185)、双良节能(600481)等，都经过长单方法确定硅料供给。

对此，一位职业剖析人士对财联社记者表明，硅料是产业链中抗压才能最强的环节。现在的状况是，即便有大批量新增产能落地，也会很快被下流硅片确定，商场实践流转的硅料有限，这也是导致其供小于求，并继续维稳提价的重要原因。锁量的企业面临高价硅料的本钱压力，其他中小硅片厂的压力则更大。

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(责任编辑：黄俊飞)

上游龙头加码“联姻”锁量，硅料需求有增无减，光伏产业链还在“等米下锅”吗？_头条

时间：2023-04-19 11:22:40来源 : 钱平财经

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